學習投資的基礎 道氏理論 第5回 環境認識

在15分鐘足搶盪高位後進行做多，但很快被回吐而止損。你有過這樣的經驗嗎？

道氏理論系列第5回的主題是「環境認識」。以下解說如何透過觀察市場以減少這類損失。

多次被止損，終於領悟的事

我剛開始交易時，只看5分和15分價格走勢，若高點突破就買入，若低點突破就賣出進場。我以為自己是照道氏理論在操作。

然而，無論怎麼進場，卻全是止損。雖然規則都照做，卻一直不明白為何會輸。

有一天，我把被止損的情景用4小時圖回顧，終於明白。當初我認為是高位突破而買入的區域，在4小時圖上是在下跌趨勢的途中。

輸的原因不是技巧，而是沒有觀察整個市場。之後我在進場前一定先確認上位時段，止損因此大幅減少。

環境認識是什麼

環境認識，是在進場前掌握「現在市場處於怎樣的狀態」。就像看天氣預報再決定穿著一樣，先知曉市場狀態，才決定「買、賣或不做」。

市場的方向，將以迄今為止所解說的道氏理論來判斷。

・高點與低點同時在抬升 → 上升趨勢
・高點與低點同時在下探 → 下降趨勢
・兩者都不符合 → 匯區（横盤）

從上位時段依序看

環境認識中重要的是觀察多個時間足位。請從較大時間足位開始，依序確認。

・日線・4小時線：確認大方向（走勢）
・1小時線：在這個走勢中確認價格所處的位置
・15分鐘線・5分鐘線：尋找進場時機

以大方向為主，細小時間足位配合時機這是基本原則。

若只看下位時段，容易被「假突破」困擾

把自己經歷的止損案例畫成圖，可以看到類似的場景。

當4小時線處於下降趨勢時，15分鐘線的突破整理區往上突破，反向於大方向，因此往往 momentum 不持久而回撤。即便依照信號進場，價格仍往相反方向運動，這就是「假突破」的情形。

避免假突破的觀察方法

① 逆向突破的情況放棄
若4小時線為下降趨勢，則對於15分鐘線的上突破採取放棄，只尋找與4小時線同方向的下突破。

② 標注高位回檔/低位回撤
在下降趨勢中，回檔的高點，於上升趨勢中，回檔的低點，通常決定趨勢是否繼續。

③ 等到上位與下位時方向一致再進場
當4小時線向下、15分鐘線向上等方向不一致時，不要勉强進場。若15分鐘線無法再創高，跌破低點，表示上位時段方向已對齊，此時再進場賣出較不容易被「假突破」困擾。

在進場前先立好情景

結合以上，先預先設定「若出現這樣的動作，就採取那樣的行動」的情景。

例：若4小時線為下降趨勢
・回檔高點前進至，等待第③形態出現再考慮賣出
・若突破回檔高點，因下降趨勢可能結束，則不要賣出

重點不是預測，而是無論價格怎麼動都已先確定下一步行動的狀態。

讓4小時線的走勢更易確認的「Tenda Trade Assist」

我所開發的「Tenda Trade Assist」具備在任意時間足位的圖上顯示4小時 SMA（預設200、可調整期間）的功能。

在5分或15分鐘線觀察進場時機，同時於同一張圖表確認4小時線的走勢指標，這樣就不易忽略上位足位。

再配合開啟過濾器，價格在 SMA 之上時自動進場做多、在 SMA 以下時自動進場做空，且與上位時序走勢相反的進場就會被避免（預設為關閉）

▼Tenda Trade Assist 的詳細資訊在此

https://www.gogojungle.co.jp/tools/indicators/86695

自動交易（EA）時環境認識也很重要

沒有能在任何行情中都能獲利的 EA。逆向交易的 EA 對強趨勢較不利，順向交易的 EA 對盤整較不利。

我的 EA 也加入了確認4小時線走勢的機制。嘗試移除這個機制做回測，結果讓帳戶嚴重惡化。無論是人工還是自動交易，環境認識都會顯著影響結果。

使用 EA 時，若能清楚知道當前市場對自己的 EA 是有利環境或不利環境，判斷是否持續運作或暫停就較容易。

總結

・環境認識是在進場前掌握市場狀態
・以上位時段確認方向、以下位時段配合時機
・逆向上位突破容易形成假突破
・事先以情景決定到哪裡才改變想法

在進場的技巧之前，先觀察市場狀態。養成這個習慣，可以顯著減少無用的交易。

下回預告：分形結構

若以4小時線的一個波段來觀察5分鐘線，波段內還存在同樣的上升與下降波動。這種「大波動中存在小波動」的市場機制，被稱為分形結構。

了解後，就會明白為何要優先看上位時段，以及大趨勢轉折會從何處開始。下回也請多關注。