第一回 為什麼EA在市場環境變化時會失效——USDJPY Ultimate選擇「王道」的原因（全六回）

自動買賣（EA）一開始用得好，之後一陣子成績唔好。用過 EA 嘅朋友，可能都試過遇到呢類情況。

其中一個原因，可能係過份按照過去市場嚟調整「過度最佳化（curve fitting）」。即使過去嘅數據成績相當優秀，但唔一定係「對市場普遍有效嘅邏輯」，「適合特定期間嘅邏輯」，當市場環境改變時，可能發揮唔到預期嘅性能。

喺 USDJPY Ultimate 呢度，我哋唔追逐短期價格波動，而係以較為簡單同可驗證嘅「趨勢跟隨」為設計核心。今次以一個趨勢跟隨型 EA 做題材，講解點解我哋揀呢個設計，並介紹唔淨係諗住「入場」，仲要點樣設計「唔入場」嘅情況。

「王道」嘅趨勢跟隨

趨勢跟隨唔只喺外匯，喺金融市場上都係長期使用嘅代表性思路之一。當價格開始向某個方向移動時，留意呢個方向有冇持續一定時間嘅可能性，跟住跟住佢。就係好簡單嘅思路。

當然，跟隨趨勢唔一定一定有利。相反，喺無趨勢嘅盤整市況，價格波動冇方向性時，容易多次被反射，呢個就係佢嘅弱點。

USDJPY Ultimate 喺呢個問題上，採用「唔用單一指標去判斷一切」嘅思維。

自家設計嘅「Smoothed RSI（SRSI）」

喺 EA 劃出買賣信號嘅基礎，係自家設計嘅「Smoothed RSI（SRSI）」。

普通嘅 RSI 喺掌握價格勢頭上容易清楚，亦都容易對短期價動有反應。於是我哋喺 RSI 增加平滑處理，喺減少短期雜訊之餘，係嘗試掌握 momentum 嘅方向。

重要嘅係，唔係單靠 SRSI 決定買賣。SRSI 只係「信號起點」，再由多個條件組合，逐步收窄實際入場時機。

「四重過濾」嚟收窄入場

即使 SRSI 產生信號，亦唔會即入場。要確認四種性質唔同嘅條件，全部符合先入場。

每一個指標本身並唔係特別特別。重視嘅係「唔同指標共同決定嘅思路」。SRSI 係 momentum、MA 係方向性、ADX 係趨勢強度、日線 RSI 係過熱感。各自有唔同角色，滿足多個條件先入場，避免對單一指標嘅依賴。

「入場」唔如「唔入場」嘅設計

喺考慮 EA 表現時，往往聚焦喺邊度入場。不過，喺實際市場，唔入場嘅情景同樣重要。

市場唔係時時都喺出現明顯趨勢。無方向性嘅盤整、價格突然大幅波動、趨勢強度不足等等，呢啲都唔適合跟隨。

呢個唔係想增加交易次數，而係長期運作下，唔只係考慮「幾多次交易」，仲要設計「喺咩市況唔交易」嘅策略。

唔只係賺，要管理虧損

當然，入場條件唔能夠單靠就完整 EA 設計。再小心亦有可能唔賺。USDJPY Ultimate 因此喺平倉與風險管理方面都設置咗多種機制。

與 ATR 相關嘅止蝕
止蝕幅度用 ATR 設定，根據市場波動自動調整。市場波動大時同波動小時，唔會用同一固定止蝕幅度，而係考慮而家嘅波幅大小。

止賺同追蹤止賺
止賺設定有一定嘅利潤幅度，若獲利已有一定水平再出現浮盈，會使用追蹤止賺。結合咗確保利潤嘅機制同跟隨趨勢繼續擴大利潤嘅機制。

整個帳戶層面嘅風險管理
唔單止每單交易，整個帳戶嘅風險都會被管理。若帳戶浮虧達到一定水平，會自動平倉。仲有，日內虧損上限可以被設定，當日交易可以自動停止。

喺 EA 嘅設計中，日間想著重嘅係「點樣變多利潤」之外，亦同樣重視「點樣管控重大虧損」。

公開參數呢個選擇

另外，喺 USDJPY Ultimate 重視嘅係「透明度」。EA 有多個參數，例如 RSI 期間、平滑幅、各種閾值、止損 / 止賺、過濾器嘅 ON/OFF 等等。畀使用者可以檢視同修改。

但呢個唔係意思話「市場唔好就可以改咗設定就贏」。反而相反。過度按照過去數據嚟微調參數，可能導致前面提及嘅過度最佳化。

唔係用黑盒話畀你知「呢個設定就贏」，而係採取「我哋嘅設計思路係點樣。咁你自己都要驗證」呢種做法。

EA 唔存在「絕對」

讀到呢度，想同你分享一樣嘢：唔管幾多過濾器，趨勢跟隨唔一定喺所有市場都有效。盤整市可能有假信號。市場出現極端變動時，可能出現超出預期虧損。過去嘅回測結果亦唔能保證未來成績。

因此我哋唔會把 EA 當成「會贏嘅神奇程序」，而係以「一個根據某些思考原則嚟制訂、唔會受情緒影響嘅買賣機制」嚟設計。

重點唔在於造成花俏嘅成績，而喺於：以咩條件入場、以咩條件走人、損失出現時點樣管理。明確呢個設計理念，對長期驗證同運用 EA 非常重要。