移動平均線の本質を問う問題

「前日の終値と20日移動平均の値が同じでした。本日の終値が前日の終値より高かったのに、本日の移動平均は前日より下がりました。なぜでしょうか？」

移動平均線の役割は、価格の動きをなめらかにし、トレンドを分かりやすくすること。しかし、問題のような状況では、価格は上昇しているのに移動平均線は下落しているため、トレンドがどちらにあるのか混乱するでしょう。

解答
「本日の終値が20日前の終値よりも低いから」

解説

移動平均線の定義は、過去N日間の終値を平均したものを、本日の価格のところに「移動」して描き、それらを線で繋いだもの。だから「移動」平均線。日足以外の場合は過去N本のローソク足の終値を平均したもの。

移動平均線のもう一つの役割は、過去の平均買値(売値)と現在の価格を比較し、買い方と売り方のどちらがどれくらい儲けているか、損をしているか、その変化を見ること。

しかし、移動平均線には欠点があります。

・過去N日間の価格を全て同じ割合で扱っていること
・過去N日間以前の価格の影響が反映されないこと

ここから問題の解説。単純化のために5日移動平均線で問題と同じことを考えてみましょう。

6日間の終値をA,B,C,D,E,Fとします。

1日目　A
2日目　B
3日目　C
4日目　D
5日目　E
6日目　F

すると、

5日目の移動平均→(A+B+C+D+E)÷5

6日目の移動平均→(B+C+D+E+F)÷5

となります。

この2つの違いは何でしょうか？

この場合、Aが抜けてFが加わることになります。

問題のケースで置き換えるなら、1日目の価格が抜けて、新たに21日目の価格が加わるということ。

ということは、本日の価格が前日の移動平均より高くても、20日前の価格が本日よりも高ければ、移動平均線は下がるのです。

移動平均線が上向くかどうかは、過去N日前の価格より大きいかどうかで決まるということ。

問題のケースでは「前日の終値と移動平均の値が同じ」とありますが、移動平均線が上向くかどうかには関係がありません。ですが、EMA(指数平滑移動平均線)には関係してくるので、次回その話をします。

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移動平均線の欠点