今後のインデックス投資をPERとリターンで考える

株式

こんにちは。

うなぎと申します。

現役のサラリーマンとして、資産形成のためのブログを提供しております。

ちまたで良く資産運用で勧められている方法に、S&P500へのインデックス投資があると思います。

S&P500が100年以上の間、平均して8％を超える利回りを達成しているためです。

たしかに高い利回りで魅力的な投資先ですが、今現在これだけ値上がりしたS&P500に投資するのは本当によい選択でしょうか？

S&P500に所属しているすべての企業の、利益予想を元に計算した予想PERの推移が下記のグラフです。

水色の線を見てもらうと分かるように、現在の予想PERは約22倍なので、一般的には割高の水準です。

次にPERと利回りの関係を調べた結果を説明します。

下記のグラフが実際にPERと利回りの関係を調査したグラフです。

横軸が投資を開始したときのPER、縦軸が投資から20年後の利回りです。

この結果からPERと利回りに高い相関があることが分かります。

そしてPER22倍で投資した場合は、20年後の利回りは平均約3％になっています。

この結果を見ると、現在S&P500のインデックス投資は果たして正しい選択といえるのでしょうか？

もっと高い利回りを得る方法や、今後起こるであろう下降相場の対策について、詳細を下記の記事で紹介しています。