通貨強弱で相場の方向は分かるのか｜28ペア・1年分を実測した結果

通貨強弱メーターは、MT5 のインジケーターの中でも人気のあるジャンルです。「いちばん強い通貨を買って、いちばん弱い通貨を売る」。そう説明されることもよくあります。

ただ、この使い方には前提がひとつあります。いま強い通貨は、この先も強いままだ、という前提です。

通貨強弱は、本当にこれからの方向を教えてくれるのか。

私は通貨強弱のインジケーターを自分で開発しています。だからこそ、感覚ではなく数字で確かめておきたいと思いました。主要 28 ペアの 1 年分のデータで、実際に数えてみました。

強さの計算には、私が開発しているインジケーターの計算式をそのまま使いました。初期設定の「RSI 方式」と、比較のための「価格変動方式」の 2 通りです。

RSI 方式：ペアごとに RSI（14）を計算し、50 からの差を 2 倍して ±100 に換算します。通貨が左側（基軸通貨）にあるペアではその値を足し、右側（決済通貨）にあるペアでは引き、7 ペア分を平均したものがその通貨の強さです。価格変動方式：RSI の代わりに、直近 24 本の変化率を使います。

1 時間ごとに「いちばん強い通貨」と「いちばん弱い通貨」を決め、その 2 つでできるペア（強いのが EUR、弱いのが JPY なら EURJPY）を、4 時間後、8 時間後、24 時間後に確認しました。確かめたのは次の 3 点です。

1. 方向：強い通貨を買い、弱い通貨を売る方向に進んだか
2. 持続：いちばん強い通貨は、時間がたっても、いちばん強いままか
3. 値幅：そのペアは、ほかのペアより大きく動いたか

2 回に 1 回にも届きません。コインを投げるのと変わらない数字です。

4 時間後でも 24 時間後でも、計算方式を変えても、結果はほぼ 50 % です。通貨の強さが表しているのは「ここまでに何が起きたか」です。この先どちらに進むかは、そこには含まれていません。

では、強さそのものはどれくらい続くのか。いちばん強かった通貨が、その後もいちばん強いままだった割合を数えました。

通貨は 8 つあるので、偶然でも 12.5 % は 1 位のままになります。4 時間後の 53.3 % はそれを大きく上回っていて、強さには数時間の「持ち」があることが分かります。ところが 24 時間後には 19.8 % まで下がり、偶然の水準に近づきます。

通貨の強さは「いま」の情報です。半日たてば半分以上が入れ替わり、1 日たてばほとんど残っていません。

方向は分からない。強さも長くは続かない。では、通貨強弱には意味がないのでしょうか。値幅を見ると、少し違う結果が出ました。

ペアによって、普段の値動きの大きさは違います。GBPJPY と EURGBP をそのまま比べても意味がありません。そこで、各ペアの値動きを「そのペアの直近 10 日間の、平均的な 1 時間の値動き」の何倍か、で揃えました。比べる相手には、毎回ランダムに選んだペアを使っています。

RSI 方式の数値です。価格変動方式でもほぼ同じでした（4 時間後 2.14 倍、8 時間後 3.02 倍、24 時間後 5.22 倍）。

4 時間後、「強い通貨／弱い通貨」のペアは、ランダムに選んだペアより約 1 割大きく動いていました。いま動いているペアに目を向ける力は、たしかにあります。ただし差は小さく、24 時間後には消えています。

一方で、どのペアを見るか自体の影響は大きいことも分かりました。同じ 4 時間で、いちばん動いたペアは、真ん中のペアの平均3.2 倍動いています。同じ相場でも、見ているペアによって、見えるものがまったく違います。

この結果から、私は通貨強弱を次のように使うのが筋だと考えています。

• 方向を決める道具としては使わない。方向は、チャートの構造やご自身の手法で判断します。
• 「どこを見るか」を絞る道具として使う。28 ペアを毎回すべて見る代わりに、いま強弱の差が開いているペアから見ます。
• 時間がたった数字は信用しない。強さは数時間で入れ替わります。昨日の強弱で今日のペアを選ぶことに、データ上の根拠はありません。
• 複数の時間足と、強さの推移を見る。数時間で入れ替わるのですから、その強さが短期と長期で一致しているのか、強くなっている途中なのか、すでに戻し始めているのかを確認する価値はあります。ただし、この点は今回の測定では検証していません。

数字を出す以上、どこまで言えるのかも書いておきます。

• 1 つのブローカー、1 年分、H1 だけの結果です。別の期間や時間足では、数字が変わる可能性があります。
• 計算はインジケーターの初期値で行っています。RSI は 14、価格変動は 24 本です。設定を変えれば結果も変わります。
• 1 時間ごとの測定は互いに重なっています。4 時間後を見る測定は、隣の測定と 3 時間分が同じです。6,098 回は独立した試行ではないので、数字は傾向として読んでください。
• 損益ではありません。スプレッドもスワップも入っていません。

• 強い通貨の方向へ進んだのは、4 時間後で48.5 %。方向は分かりません。
• いちばん強い通貨が 1 位のままだったのは、4 時間後で53.3 %、24 時間後で19.8 %。強さは「いま」の情報です。
• そのペアは 4 時間で、ランダムなペアより約 1 割大きく動きました。動く場所を示す力は、小さいながらあります。
• 同じ時間でも、ペアによって値動きは3.2 倍違います。どこを見るかは重要です。

通貨強弱は、羅針盤というより地図に近い道具です。どちらへ進むかは教えてくれませんが、いまどこが動いているかは教えてくれます。

今回の計算に使ったのは、私が MT5 用に開発している「通貨強弱ダッシュボード PRO」と同じ計算式です。28 ペアの強弱、3 つの時間足、直近 15 回の推移を 1 つのパネルに表示します。

・製品ページ：通貨強弱ダッシュボード PRO MT5