金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第1960号／加入協会 一般社団法人 日本投資顧問業協会 会員番号 012-02323 GogoJungleトップへ
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カタナ
2026/06/16 06:29
公開： 2026/06/16 06:29
更新： 2026/06/16 06:29
カタナ
投資スタイル : システムトレード
投資歴 : 10年以上
投資額 : 5000万円～1億円
1990年のバブル崩壊以降、現在に至るまで金融市場に関わり続け、株式・債券・為替・デリバティブ市場のさまざまな局面を経験してきた。 キャリアの出発点は日系証券会社。対顧客向けに国内債券および外貨建て債券のマーケットメイク業務に従事し、金利・為替・信用リスクを踏まえた実務経験を積んだ。その後、外資系証券会社にてヘッジファンド向けマーケティング業務や新規ファンドの組成業務に携わり、機関投資家サイドの投資戦略、商品設計、リスク管理にも関わってきた。 独立後は、日経225先物を主戦場に、裁量判断だけに頼らないシステマティックな運用を継続している。現在は、ダウ理論、マルチタイムフレーム分析、移動平均線、価格構造、需給、ボラティリティなどを組み合わせ、再現性のあるトレード判断を追求している。 長年の市場経験と実践的な先物運用の視点から、日経225先物を中心とした相場分析、トレードシナリオ、マーケットの見方を発信していく。 相場は常に変化するが、重要なのは「予想を当てること」ではなく、「どの局面で、どの条件がそろえば、どのように行動するか」を事前に整理しておくことだと考えている。 本ブログが、読者の相場理解やトレード判断の一助となれば幸いである。
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NK225先物 MTFダウ理論　4シナリオ分析レポート 2026-06-16（日中セッション向け）

日経225

NK225先物MTFダウ理論分析レポート

日時：2026年6月16日 06:03 JST / ナイト引け
現値：69,750円 / 日中セッション向け

1. Trend Table

4H

上昇 / 上昇波動。転換価格66,900、押し安値62,350、戻り高値66,110（X＝終値上抜け済み）。ナイトも高値を更新（69,910の髭）し69,750で引けた。20EMA・20SMAは上向き、価格は120EMA（日足20EMA相当・65,300近辺）・200EMA（心理的節目）を大きく上回るが、4H20EMA（67,500近辺）からの上方乖離が大きい。

 

1H

レンジ / 上昇波動。転換価格69,160、押し安値69,160、戻り高値---。ナイト安値69,160が直近の押し安値（転換）。20EMA・80EMA（4H20EMA相当）・480EMA（日足20EMA相当）は上向きだが、20EMAは高値圏で横ばい化しつつある。

 

15m

レンジ / 上昇波動。転換価格69,720、押し安値69,160、戻り高値69,480（X＝終値上抜け済み）。69,480を上抜けて上昇波動転換した後69,910（髭）まで上昇し、その後は69,160〜69,910の高値圏レンジで横ばい、69,750で引けた。20EMAは横ばい化し、80EMA（1H20EMA相当）・320EMA（4H20EMA相当）は上向きで価格はその上に位置する。

 

2. 重要価格帯

70,000円
心理的節目。青天井の上値メド。
69,910円
ナイト高値（髭）・レンジ上限。新値追い・ブレイク追従（ロング）のトリガーライン。
69,840円
旧日中高値。レンジ上限ゾーン。
69,750円
現値・ナイト引け値。
69,720円 / 69,480円
15m転換／15m戻り高値（終値上抜け済み）。
69,160円
1H転換・15m押し安値・ナイト安値＝レンジ下限。最重要支持・分岐線。
68,800円
旧4H天井＝サポート転換。押し目候補。
68,200円
旧1H転換。深押し候補。
67,530円 / 67,210円
旧ナイト高値／15m押し安値。
66,900円
4H転換。
66,110円
4H旧戻り高値（終値上抜け済み）＝サポート転換。
62,350円
4H/1H押し安値（構造的安値）。下方向の最重要。

3. 前回トレードアイデアの検証

検証対象：ナイトセッション

① ブレイク追従（ロング）｜未成立（見送り）

ナイト高値69,910は髭で、3:30確定足は69,850。当初トリガー69,840を15m終値で上抜けたが、T1（70,000）までのRRが低く、かつナイト残り時間が短いため見送り。

② 押し目買い（ロング）｜成立 / T1達成

0:30の足で69,480の戻り高値ブレイク＋上昇波動転換を確認し、69,580でエントリー。T1（69,840）達成。当初の押し目候補ゾーンまで深く押さず高値圏で推移したため、下位足の波動転換価格（69,480ブレイク）を基準にエントリーを調整して成立（常設注記どおりの運用）。

③ 戻り売り（ショート）｜未成立

1Hの20MAが傾斜を伴って上昇中のため見送り（逆張り回避）。

④ ブレイク追従（ショート）｜未成立

レンジ下限を割らず、上位足上昇継続のため。

4. 4H分析

4Hは上昇トレンド・上昇波動を継続し、ナイトも高値を更新（69,910の髭）して69,750で引けた。転換は66,900へ切り上がり、押し安値62,350、戻り高値66,110（X）。20EMA・20SMAは上向き、価格は120EMA（日足20EMA相当65,300近辺）・200EMA（心理的節目）を大きく上回るが、4H20EMA（67,500近辺）からの上方乖離が大きく過熱が続く。

上値は青天井で70,000が心理的節目。下値は69,160（直近レンジ下限）、68,800（旧4H天井＝サポート転換）、66,900（4H転換）、最終的に62,350（4H押し安値）。62,350を割らない限り大局は上昇だが、高値圏の過熱に注意する。

5. 1H分析

1Hはトレンドがレンジ化している（波動は上昇波動）。直近の押し安値（転換）は69,160（ナイト安値）。20EMA・80EMA（4H20EMA相当）・480EMA（日足20EMA相当）は上向きだが、20EMAは高値圏で横ばい化しつつあり、69,160〜69,910のレンジを示す。

69,160を支持に反発すれば押し目買い継続、69,160を1H終値で割ればレンジ下放れ・上昇波動の崩れを警戒する。

6. 15m分析

15mはレンジ／上昇波動（転換69,720、押し安69,160、戻高69,480X）。20EMAは横ばい化し価格はその近辺、80EMA（1H20EMA相当）・320EMA（4H20EMA相当）は上向きで価格はその上にある。

短期は69,160〜69,910のレンジ。69,910の終値上抜けで新値追い、69,160割れでレンジ下放れ。レンジ内の戻り売りは上限での失速確認に限定し、20EMAが横ばいのため早撃ちを避ける。

7. 結論

結論として、ナイトは69,480のブレイクで上昇波動転換し69,910（髭）まで上昇したが、その後は69,160〜69,910の高値圏レンジで横ばい、69,750で引けた。4Hは上昇トレンド・上昇波動を維持するが、1H・15mはトレンドがレンジ化（上昇波動）し、急騰後のモメンタム一服・高値持ち合いとなっている。日中は4H上昇を背景に押し目買いを基本としつつ、レンジ上限69,910のブレイクで新値追い、レンジ下限69,160割れで短期調整、とレンジの放れ方を確認してから動く。

69,160（レンジ下限）を維持した反発は押し目買い、69,910（レンジ上限）の終値上抜けで青天井のブレイク追従ロング。レンジ上限での失速は戻り売り（戻り取り限定）、69,160割れでレンジ下放れ・68,800→68,200を警戒する。4H上昇だが1H・15mがレンジのため放れ確認まで深追いせず、買いはMFE保護を早める。

整合性としては、4Hは上昇トレンド・上昇波動だが、1H・15mはトレンドがレンジ化（上昇波動）。上位足（4H）優先で押し目買いが基本軸だが、1H・15mが高値圏レンジのため、レンジ上限ブレイク（順張り継続）かレンジ下限割れ（短期調整）かの確認を待つ。戻り売りはレンジ内の戻り取り限定とする。

8. トレードアイデア

① ブレイク追従（ロング）
  • トリガー条件：69,910（ナイト高値・レンジ上限）を15m終値で上抜け（青天井の新値追い）。
  • 先行：上抜け後、ブレイク価格近辺への戻り、または傾斜の付いた20MA近辺（押し目買いとして注視）を短い足でタイミングを計って先行（バックエントリー、目安69,910近辺、ブレイク価格基準）。
  • 本玉化条件：70,000を1H終値で回復。
  • ロスカット・無効化：先行分は69,640割れ、本玉は69,160割れ。
  • ターゲット：70,200（一部利確＋建値）、70,500。
  • RR：先行69,910・LC69,640（リスク270円）基準、T1（70,200）+290＝RR1.1、T2（70,500）+590＝RR2.2。青天井の新値追いのためバックエントリーを徹底し本玉中心で扱う。
  • MFE保護：+200円で建値または微益撤退、+300円で最低+100円確保またはトレーリング。青天井・過熱圏のため早めに保護。
② 押し目買い（ロング）
  • 標準条件：69,160（1H転換・15m押し安値・ナイト安値＝レンジ下限）で反発形状を15m終値で確認。深押しは68,800（旧4H天井＝サポート転換）〜68,200（旧1H転換）。
  • 先行：押し目候補で反発を15m終値確認（先行目安69,300浅押し、深押し時68,300）。エントリーは上昇20MAの上で行う。
  • 本玉化条件：69,720を1H終値で回復。
  • ロスカット・無効化：先行分は69,000割れ（深押し時68,080割れ）、本玉は68,800割れ。完全撤退68,200割れ。
  • ターゲット：69,840（一部利確＋建値）、70,000〜70,500。
  • RR：先行69,300・LC69,000（リスク300円）基準、T1+540＝RR1.8、T2（70,000）+700＝RR2.3。
  • MFE保護：+200円で建値または微益撤退、+300円で最低+100円確保またはトレーリング。高値圏レンジ・過熱圏のため浅い押しを優先し保護を早める。
③ 戻り売り（ショート）
  • 標準条件：69,840〜69,910（レンジ上限）で上値を抑えられ失速を15m終値で確認（レンジ内の戻り取り限定）。
  • 先行：レンジ上限での失速を15m終値確認（先行目安69,800）。
  • 本玉化条件：69,160を1H終値で割れ（レンジ下放れ）。
  • ロスカット・無効化：先行分は69,950回復、本玉は69,910回復。強い無効化69,910（ナイト高値回復）。
  • ターゲット：69,160（一部利確＋建値）、68,800〜68,200。
  • RR：先行69,800・LC69,950（リスク150円）基準、T1（69,160）+640＝RR4.3、T2（68,800）+1,000＝RR6.7。
  • MFE保護：+200円で建値または微益撤退、+300円で最低+100円確保またはトレーリング。4H上昇中の逆張り＝レンジ内の戻り取り限定・深追いせず、上昇20MA上での早撃ちは避ける。トリガー確定足の時点でターゲット1に到達済みの場合は見送り。
④ ブレイク追従（ショート）
  • トリガー条件：69,160（1H転換・レンジ下限・ナイト安値）を15m終値で割れ（レンジ下放れ・上昇波動の崩れ）。
  • 先行：割れ後、ブレイク価格近辺への戻り、または割れ後に傾斜の付いた20MA近辺（戻り売りとして注視）を短い足でタイミングを計って先行（バックエントリー、目安69,160近辺、ブレイク価格基準）。
  • 本玉化条件：68,800を1H終値で割れ。
  • ロスカット・無効化：先行分は69,480回復、本玉は69,720回復。完全撤退69,910。
  • ターゲット：68,200（一部利確＋建値）、67,530／67,210。
  • RR：先行69,160・LC69,480（リスク320円）基準、T1（68,200）+960＝RR3.0、T2（67,530）+1,630＝RR5.1。
  • MFE保護：+200円で建値または微益撤退、+300円で最低+100円確保またはトレーリング。4Hが強い上昇のため69,160割れまでは下落本格化を見ない深いコンティンジェンシー。新値圏からの反落はダマシ・急反発に注意。

nk225_scenario_input_prices_20260616_0603_JST_day_session.pdf

 

9. 現時点のアクション

  • 最重要ライン1：69,160円 — 1H転換・レンジ下限・ナイト安値。維持＋反発で押し目買い継続（順張り）。15m終値割れでレンジ下放れ・短期調整入りとして68,800（旧4H天井）→68,200まで意識する。
  • 最重要ライン2：69,910円 — ナイト高値・レンジ上限。15m終値上抜けで青天井の新値追い（70,000へ・ブレイク追従ロング）。レンジ上限での失速は戻り売り（戻り取り限定）で対応する。

10. 注意点

  • エントリー価格・トリガー・ロスカットは引け時点のチャート形状（各足の転換価格・押し安値・戻り高値）を基準に設定している。時間の経過で構造が変化した場合、上位足の構造変化がない限り、下位足（15m等）の波動転換価格（例：短期足が一旦下落波動に入った後に上昇波動へ転換する価格）を基準にエントリー価格を調整し、当初設定値と比較してより実態に合う方を採用する。
  • 4Hは上昇・新値圏だが1H・15mは高値圏レンジ（69,160〜69,910）。レンジ放れの方向（上限ブレイク＝順張り継続／下限割れ＝短期調整）を確認してから動き、買いはMFE保護を早める（過熱圏・4H20EMAから上方乖離大）。
  • 戻り売り・ブレイク追従ショートは4H上昇に対する逆張りのため、レンジ上限失速、または69,160割れの確認まで見送る。上昇20MA上での早撃ちは避ける（今回③の見送りで機能したルール）。
  • トリガー確定足の時点でターゲット1に到達済みの場合は、エントリー見送り扱いにする。

11. このレポートについて

本レポートは Dow Theory Indicator を用いて、NK225先物を 4H / 1H / 15m の3タイムフレームで分析したもの。

※本レポートは情報提供を目的としたものであり売買助言を目的とするものではなく投資判断は自己責任でお願いします。