聖杯は存在するのか

  FX トレードにおける「聖杯」というのは必勝法と同義で「必勝法はない、つまり聖杯はない」とするのが一般的です。私もそう思っていました。

　この図表なかなかよくできています。これを見れば稼動期間が長くて稼働率が高い優良な EA は一目瞭然。稼働率が高いというのは期待値あるいは実績値が高いことの反映です。

　一際目立つのは右上に飛び離れた tagosaku USDJPY, 稼動期間 12 年 10 ヵ月、稼動率 64 % です。全期間のプロフィットファクター(PF)は 1.25, 勝率は 38.01 % です。決して高いとは言えないのですが損益曲線はほぼ右肩上がり、つまり EA を稼働して放置しておくだけで儲かるという意味では聖杯と言えなくもありません。但し、バージョンアップは頻繁に行われているようでそれが安定した成績をもたらしているのかもしれません。現在のバージョンは 26-2, 示されているバックテストの結果も 2005 年から 2017 年となっています。

 

　バックテストの PF は大雑把に 1.15 位から 5 位までではないかと考えていたのですが中には 1.02, 0.97 とか 0.73 というのまであります。「USDJPY 大逆転」シリーズで、バックテストの PF が 1 以下であるのにフォワードテスト、公式運用は良好で購入者もいます (下図)。バックテストの　PF 値の誤差は大きいでしょうし、宝くじよりはましだとは思いますが驚きました。

　PF が小さい場合、FTI の符号が反転したり、異常に大きな値となりますのでバックテストの PF が 1.10 未満のものは割愛して一年分、プロットしたのが下図です。異常に大きな値や小さな値をそのままプロットしますと見にくくなりますので 200 % 以上は 200 % に切り下げ、-200 % 以下は -200 % に切り上げてプロットしてあります。

　ほぼ万遍なく点が散らばっています。FTI が日数経過とともに 100 % に収束していく傾向は認められませんが変化しないということは PF が平均としては維持されていると解釈されます。つまり、新しい商品ほど現市場に適合しているはずだから好ましいとする必要はなさそうです。

　FTI の中位数は 0-4 ヶ月で 59 %, 5-8ヶ月で 36 %, 9-12 ヶ月で 37 % でした。　FTI が正であれば儲かっているということです。36 % 以上であれば問題なさそうですからゴゴジャンの EA の半分以上は長期運用でも儲かる EA であると言ってもよさそうです。

　逆に FTI がマイナスであるものは"準"聖杯ではないと考えるのは誤りです。短期間で計算すると"準"聖杯でも　FTI がマイナスとなることがあります。tagosaku USDJPY でも月単位の損益でみた勝率は 63 % に過ぎません。年単位の損益でみた勝率も 77 % ですから 少なくとも半年から 2 年程度の FTI で EA を評価しないと"準"聖杯を誤って排除してしまう可能性があります。

　というわけでゴゴジャンで販売されている EA の中には長期運用で儲かる"準"聖杯が多数存在する可能性があります。販売実績のあるものはそのうち、ごく一部です。売れていないから儲からないという訳ではないのです。残り物に福ありかもしれません。

　"準"聖杯的 EA を検索する際に注意すべきはサンプル数の多さです。発売開始直後の派手な勝率、利益率の EA に注意を引かれがちですがサンプル数が少なく信頼性に乏しく、それらを選択するのは愚かなことです。一般に最低でも数百サンプルが必要と言われますので日数にして少なくとも 180 日つまり半年が正しく評価するために必要なのではないでしょうか。

　日数が多ければそれで十分という訳ではありません。トレード数がひと月に数回ですと実質的サンプル数は激減します。下図のような EA はそういう意味で評価の対象外です。

　同様に次のような低勝率で損小利大の EA も短い期間のフォワードテストでは勝ちトード数が少なく正しく評価できませんので避けるべきです。