ORCL（Oracle）徹底解剖（分析基準日：2026年2月6日時点）　“AIインフラの本命”か、“巨額投資のしわ寄せ”か——いま資金が集まる理由を相場目線で読み解く

Oracle（ORCL）が、今週の売買代金上位で“相場の中心”に立った。
理由はシンプルで、相場が2つの物語を同時に見ているからだ。

① 強気の物語：AI需要でOCIが再評価される
AIは計算資源を食う。だからクラウド（インフラ）が主役になる。
Oracleは「企業の基幹データ」を握る強い地盤を持ち、クラウドへ資金が集まりやすい。

② 弱気の物語：巨額CAPEXと資金調達が株主価値を削る可能性
インフラ勝負は設備投資勝負。投資が先行すると、フリーキャッシュフローが痛む。
市場は今、成長率ではなく「投資回収（FCF化）の証拠」を求めている。

つまりORCLは、
“AIインフラの勝ち残り枠”に入れば再格付け、
しかし回収が遅れればマルチプルが縮む。
この綱引きが、出来高と値動きを増幅している。

ブログ本編では、

• 株価・需給の異変

• 過去5年の業績推移

• 財務/CF（投資負担の見える化）

• 競合比較（なぜORCLが選ばれるのか）

• 3〜5年シナリオ

• 短期（1〜3ヶ月）の“中心から外れる兆候”

• 押し目ゾーン/利確目標/撤退ライン
  まで、投資判断に必要な材料を一気に整理した。