仮想通貨相場分析【１１月６日】
暗号通貨
仮想通貨市場、大幅下落の波紋と主要動向を徹底分析
直近で仮想通貨市場は大きな下落に見舞われました。
ビットコインは1日で4％下落し、これにより今年6月以降の最安値を更新しました。市場のセンチメントを示すビットコインの恐怖強欲指数（Fear & Greed Index）は、103,000ドルで「21」という、極めて弱気な指標を示しています。
イーサリアムに関しては3500ドル付近まで下落し、この水準は今年の8月、10月の価格水準となっており、チャート的にもレジスタンスラインが機能しています。
ここを大きく割ると更に下落が続きそうな印象です。
また200日移動平均線（オレンジの線）も価格の直下にあり、レジスタンスライン及び移動平均線が機能しここから下落がとどまるか注目と言えます。
? 下落の背景にある憶測と要因
下落の要因としては、一部で機関投資家による買い控えなどが報じられていますが、明確で表立ったニュースは現時点では確認できていません。個人的には、仮想通貨市場が大きく弱気に傾く直前に、ブラックロックCEOがビットコインへの大規模投資にはリスクがあると発言したことが頭をよぎります。
この突如として起きた大幅な下落に対して、米中貿易摩擦における関税交渉権を有利にしたい中国側が、意図的に市場に売りを浴びせている可能性や、あるいは半減期サイクルに伴う下落相場への突入といったシナリオを考えていました。
? 大口投資家の動きと米財務長官の発言
一方で、この大幅下落のタイミングで、ビットコインの大口投資家（クジラ）が注目すべき行動を見せました。彼らは1年間休眠状態だったにもかかわらず、800ビットコイン（約8,500万ドル相当）を購入したのです。この投資家群は、2022年から2024年の間に3回の取引で1億2,000万ドルを稼いだ実績で知られています。
また、米財務長官が「米中の貿易関係は良好な状態にある」と発言したタイミングが、この相場の下落と重なっており、個人的には何らかの意図があっての発言ではないかと感じるものがありました。
?️ アーサー氏の見解と半減期サイクルの考察
今回の下落を受け、業界の著名人であるアーサー氏が以下のような投稿をしました。
·2017年に仮想通貨業界に参入した自身の経験から、現在の状況は2018年後半～2019年の時期に匹敵すると分析。
·これは市場参加者にとって最も困難な環境の一つであり、今は「生き残ること」が最重要課題だと強調しています。
この見解は、市場が半減期サイクルによる下落相場に突入したことを示唆しているのでしょうか。2017年の相場は典型的なバブル相場とその崩壊でしたが、現在の相場は当時ほどのバブル感はなく、市場環境は以前とは異なっていることを感じさせます。
? 市場の振り返り：10月相場と個別銘柄の動向
? 期待外れに終わった「アップトーバー」
今年、例年10月は上昇相場が多いことに由来し**「アップトーバー（Uptober）」として大いに期待されていましたが、その名にふさわしい結果にはなりませんでした。10月10日の連鎖的な清算により200億ドルのレバレッジポジションが消失**し、アルトコイン（ビットコイン以外の通貨）の価格が暴落したためです。
CoinGlassのデータによると、ビットコインが10月末をこの水準で終えた場合、約5%の下落となり、これは2018年以来初となる10月下落を意味します。当時の10月の下落（-3.8%）は厳しい状況の始まりに過ぎず、弱気相場が深刻化する中、11月にはさらに36.7%、12月には5%下落しました。
最強の月とされていたにもかかわらず、10月がマイナスパフォーマンスで終わったことは、従来のサイクルに変化が起こっている状況を示唆しています。
すでに指摘されているように、ビットコインの半減期後の4年サイクルの上昇が終わり、暴落する時期に来ているという見方もありますが、現状はまだ持ちこたえています。この点も今後の重要な注目点です。
? 上昇した個別銘柄
上位100資産の中で、Bittensor（TAO）とZcash（ZEC）は、それぞれ11.8%と11.3%上昇し、再び最大の上昇率を記録しました。
·Bittensor (TAO): The Defiant（メディア）の報道の通り、12月に予定されている半減期に向けて上昇傾向にあります。
·Zcash (ZEC): 「Uptober」で急騰し、プライバシーを重視したビットコイン型トークンへの新たな期待に乗じる形で上昇しました。この急騰により、ZECは過去30日間で約294%上昇し、2018年以来の水準に達しています。
? 仮想通貨業界の構造的な進展
? ビットコイン誕生17年目の強靭性
スコット·ビンセント財務長官はSNS上で、「ホワイトペーパーから17年経った今も、ビットコインのネットワークは稼働を続け、かつてないほど強靭になっています。ビットコインは決して停止しません」とコメントしました。
ブロックチェーンという技術が17年前に誕生してから、一度も停止することなく動き続けているという事実は、その信頼性の高さを証明しており、ビットコインの価格を押し上げてきた大きな要因の一つと言えるでしょう。
? ETFの現状：流出とSolanaへの注目
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