こんにちは、下山です。

先週10日、11日の各米株式市場は

大きく株価が上昇しました。

10日のニューヨークの株式市場では

ダウ平均株価の終値が

前日に比べて

1201ドル43セント高い

3万3715ドル37セントとなりました。

ナスダックの株価指数も

7.3％の大幅な上昇を見せています。

それを受けた11日の

東京株式市場は

ほぼ全面高の展開となり、

日経平均株価は

一時800円以上の上昇、

約2か月ぶりに

2万8000円台を

回復しています。

翌日のアメリカ市場でも

前日からの勢いは止まらず

特にS＆P500種株価指数は

前日比0.9％高の

3992.93ドルと

週間ベースでも

６月以来の大幅上昇となり

ダウ工業株30種平均は

32.49ドル（0.1％）高の

33747.86ドルまで続伸、

ナスダック総合指数も

1.9％上昇のとなり、

週間ベースで２年ぶりの

大幅高となっています

また、外国為替取引市場においては

10日には米ドルが大幅安となり

円相場は

10～11日の2日間で7円も上昇し、

上昇幅・上昇率ともに

1998年10月以来、

24年ぶりの大きさとなっています。

一方で、リスクアセットとして

これまで株価と

相関した動きを見せていた

仮想通貨は

FTXの破綻問題で

仮想通貨市場全体が

大幅に急落するなど

各金融市場において

大きな出来事が

起きた週となりました。

今回の株価の急上昇の

直接的なきっかけは

10日に発表された

アメリカの消費者物価指数（CPI）の

指標発表でした。

では、なぜ今回のCPIの結果が

ここまでのインパクトを引き起こしたのか？

また、今後の株式市場は

どのような展開を見せるのでしょうか？

今回は先週の

CPIやアメリカの中間選挙の

振り返りと

本日から始まる

アメリカ中間選挙の

結果が株式市場に与える

影響について

解説したいと思います。

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消費者物価指数（CPI）振り返り

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さて、各金融市場に

大きなインパクトを与えた

今回の米消費者物価指数から

振り返ってみましょう。

10日にアメリカの労働省は

先月の消費者物価指数を発表し、

前の年の同じ月と比べて

市場の予想の7.9％を大きく

下回る7.7％の上昇となりました。

上昇率は前の月の8.2％より縮小し

今年、2月以来8か月ぶりに

8％を下回りました。

また、変動の大きい

食品やエネルギーを除いた物価指数も

前の年の同じ月と比べて

6.3％の上昇となり、

前の月の上昇率より縮小しています。

その結果、市場ではこれまで続いてきた

記録的なインフレが和らぐのではないかとの

期待感が高まり

次回のFOMCでは

75ベーシスポイントの利上げは必要なく

50ベーシスポイントの利上げと

利上げの緩和観測が広がり

各金融市場に

大きな影響を与える

結果となっています。

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中間選挙の振り返り

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次にアメリカの中間選挙ですが、

特に国政を担う、下院と上院の

議席数が注目されました。

下院選挙においては

選挙前の事前予測で

野党である共和党の

優勢が伝えられていましたが、

予測通りに共和党が

過半数を獲得する可能性が高く、

接戦が予想されていた

上院では民主党が

過半数を獲得する結果となりそうです。

株式市場への影響ですが

中間選挙後のアノマリーとしても

現在の消費者物価指数を受けた

利上げの緩和観測から来る

センチメントとしても

株式市場においては

上昇の追い風となるでしょう。

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今後の株式市場の動向について

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今後の株式市場については、

大きな流れとしては

12月のFOMCまでは

大きな経済イベントや

指標の発表もないため

政策金利を上げる理由になる

情報がでない限りは

上昇トレンドが続くと思われますが、

アメリカのビックイベントである

サンクスギビングデーの

11月24日の前を目途に

機関投資家の取引が

一旦の手仕舞いが

なされるでしょう。

そのため

この上昇トレンドの

どこかで利益確定や

調整反発がそれなりの

大きさであるという事を

前提に取引を心がけると

良いでしょう。

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まとめ

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11月も早くも後半となりましたが、

サンクスギビングデーが過ぎると

市場は、今年度の決算や

クリスマス休暇に向けて

手仕舞いを始めます。

特に次回のFOMCが

予定されている

12月の13日・14日が

今年最後の株式市場の

動向を決める場となるでしょう。

株式市場では、1月のアノマリー通りに

下落トレンドの続いた2022年でしたが、

最後の2カ月で

風向きが変化する可能性も

大いにあると言えるでしょう。

引き続きこのメルマガでは

最新の時事情報と

株式市場の動向について

お伝えしていきたいと思います。

が、それと同時に読者の皆様には

万が一に備えた取引ができるように

ポジションバランスには気を付けて

頂きたいと思います。

それでは、本日も最後までご覧いただき、

ありがとうございました。

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大インパクトのCPIと米中間選挙